“外卖大战后遗症来了，跑外卖还是一份兜底职业吗？”
“人越来越多，订单越来越少。”
“超过5个人抢一单，怎么跑？”
这是2026年以来，各地骑手群里最常刷到的对话。
一场持续整年的“千亿补贴大战”之后，中国外卖行业留下了一组触目惊心的数字：全国即时配送骑手逼近2000万人，而行业实际需要支撑日均约1.1亿订单的熟练骑手，只需要大约400万人。
这意味着，超过1600万人成了这场混战制造的“冗余运力”。
补贴烧掉1730亿，谁都没赢
这场大战始于2025年2月。宣布进军外卖，以百亿补贴高调入局；阿里巴巴旗下的淘宝闪购紧随其后，砸下500亿补贴迎战；美团被迫进入“防御姿态”。三方累计烧掉上千亿补贴，史无前例。
结果呢？
2025年全年净亏损234亿元；京东新业务亏损466亿元；在即时零售上亏损870亿元。
有机构核算更精确的亏损面——据汇丰发布的研报，过去一年（2025年二季度至2026年一季度），三家合计亏损高达1730亿元。
为了打这场仗，平台们几乎不计代价。美团全年营销开支高达1029亿元，单季巨亏超过160亿。阿里（淘宝+饿了么）投入800亿元，换来了市场份额从33%升至42%。
可订单增长呢？美团日订单总量从8000万涨到1.2亿，但非餐饮品类日订单增长不到200万。一亿订单的增量，几乎全靠同一群人吃外卖撑出来的。
首都经济贸易大学教授詹婧把这种现象定义为： “存量竞争叠加低水平重复竞争” 。
说白了，烧了几千亿，谁都没赢。
战时“疯狂招骑手”，战后泡沐彻底破裂
战争期间，抢用户的同时，平台也疯狂抢骑手。
拉人条件一个比一个诱人。2025年夏天，京东率先宣布为全职骑手缴纳五险一金，美团和饿了么次日就跟进。各平台开出高额拉新奖、冲单奖——北京某些站点，美团对从饿了么、京东跳槽的活跃骑手提供2888元的一次性转会奖励；淘宝闪购则针对加入闪购优选的骑手，给出3000元补贴。
一张张“月入过万”的招聘启事铺天盖地散出去。
结果呢？仅2025年一年间，新增注册骑手就超过800万人，全国注册骑手总量被推到了近2000万。
现在补贴退潮了。订单增速没有跟上运力膨胀的速度——平均每5个骑手抢1个订单。
“我拼了命跑12个小时，比去年少挣几百块”
运力过剩就像投入石子后水面上扩大的涟漪，最终击碎的，是千万外卖骑手的生计。
上海，部分骑手月收入从高峰期的1.5万元降至约1.2万元，日均单量减少近20单。
北京，骑手日均接单量从2020年的35单降至20单，配送时长却从8小时延长到了12小时。
一名跑了5年多的骑手刘刚对记者说：“去年夏天‘补贴大战’时，一天最多挣过600多元，现在也就300元左右。”
基础配送费从大战期间的6至9元腰斩至3至4元，部分近距离的订单甚至跌破2块钱。
更有骑手向记者吐苦水：配送时限从30分钟一路压到19分钟，“单多时最怕商家出餐慢，顾客不接电话，超时扣分的全是骑手。”。上游的任何矛盾，最终转嫁给了末端的骑手。
从“点外卖多劳多得”到“明降暗砍”，中国外卖单价回归到了每公里几毛钱的底线边缘，再也掩盖不住运力泡沫的刺骨寒意。
为了生存，我们只能继续耗着
一边是1800万过剩劳动力挤在街头等单，一边是配送单价系统性下降——这可能才是“骑手过剩”背后最残酷的真相。
平台“抢骑手”的逻辑异化了行业的供需关系。因为吸纳骑手本身不耗费平台过多成本，甚至能缓解短期的接单压力、抢份额，所以顺理成章地催生了潮汐式过剩的骑手群体。
而底层骑手们面临两难的处境。留在行业里——“卷”——成为唯一的出路。
专家一针见血指出问题根源：平台将竞争成本向劳动者转嫁。监管方向也从“抢人力”转向“控成本”，骑手群体正在失去议价权，全行业收缩补贴、订单增速放缓、骑手供给过剩后，“哪边高去哪”已是回忆。
任何劳动力被标签化为廉价、可替代的人力资源，都绝不是一个健康的行业信号。
运力泡沫正在被司法和舆论重点审视
监管加码已经开始。国家市场监管总局约谈三大平台，叫停恶性低价补贴，2025年12月《外卖平台服务管理基本要求》正式施行。今年年初，反垄断调查已进入现场核查阶段。平台也相继表态承诺合规经营。
行业内逐步将目光投向提高配送效率和进一步精细化管理的方向上。但短期内，前一年留下的严重运力泡沫，已经不可回避。
接下来，外卖行业可能要进入一个“配送单量始终增长过慢、骑手靠长时间工作维持低收入”的阵痛期。
三败俱伤，除了用户“薅到羊毛”，谁都没赢
千亿补贴、百亿亏损、近两千万骑手……这场大战结束后，各家外送巨头们发现，真正从补贴中获得短期红利的只有部分用户——他们用“一分钱”点奶茶，用“满25减20”凑单。
而商家、平台、骑手，三方都在为这场大战买单。
商家被迫压缩利润搞低价营销，利润被压到3%以下；平台亏损千亿，财报一片赤字；骑手们，不仅要面对腰斩的配送费和接近崩盘的单价，还要与其他5个人争抢一个订单。
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